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    順為資本:小米近衛軍
    2019-05-29 全球品牌網  宋瑋

    順為資本位于望京的卷石天地大廈,這里曾是小米公司最早的辦公地。從一扇窄門進去便是辦公室,沒有前臺接待,辦公室一眼可以望盡,墻上顯眼的裝飾物是一張小米4的宣傳海報。作為一家7.5億美金規模的投資基金,低調得與一家小創業公司無異。

    在中國的VC圈內,順為是一家非常特殊的投資機構,原因之一在于其出資人和創始合伙人之一是雷軍。在小米融C輪的時刻,雷軍與曾經的金山投資人許達來一起共同組建了順為——一家專注TMT領域投資的美元基金。這家基金也成為小米C輪的主要投資者(當時估值10億美元,而現在是450億美元)。在此之后,雷軍便極少以個人名義進行天使投資

    從誕生之始,順為便兼具雙重屬性——既有財務投資的目標,又因為背靠小米和雷軍系,擁有龐大的戰略資源,可以像戰略資本一樣為其所投資公司提供價值。其將自己定位為全國最接近孵化器體制的VC,方式就是在小米相關的硬件等領域創意并孵化創業公司,培養從無到有的產品。他們的投資理念是——刷「爆款」。除了智能硬件以外,順為資本也專注投資移動互聯網、在線教育、互聯網金融等。

    目前順為與小米已合作超過30個項目,以智能硬件為主。這些項目全部是小米生態鏈體系中的公司,比如紫米(小米移動電源)、華米(小米手環,新一輪估值已超3億美元)、智米(空氣凈化器)及加一聯創(小米耳機)等。按照雷軍“五年之內投資100家智能硬件公司”的愿景,可以想象這些項目中多半都會有順為的身影。

    2014年原淡馬錫投資部副總監程天加入,成為順為第三名合伙人。目前其投資團隊僅13人,覆蓋范圍從天使、A輪、中后期直到上市,代表投資項目有小米、愛奇藝、丁香園、一起作業、阿姨幫、無憂英語及Misfit等。根據這個名單不難想象,作為一家成立僅4年的基金,順為的投資回報率已經超過了絕大多數VC。

    順為之名源自雷軍著名的“順勢而為”的理念,順智能硬件和小米之勢,這家基金認為自己可以和小米一起改變這個世界。

    ——和許達來、程天聊聊小米和順為的投資邏輯,如下——

    L=LateNews

    S=順為

    L:順為和小米諸多項目都捆綁在一起,兩者是父子關系還是兄弟關系?

    S:是兄弟關系。順為和小米公司沒有直接關聯,但是業務上很多合作。雷軍參與順為的所有重大決策,投委會會議每次都參加,目前順為所投的所有項目雷軍都要親自看、親自決定。

    L:在小米的擴張中,順為起了什么作用?

    S:小米是心臟,我們是血液,負責運作和循環。有了我們,小米就多一雙眼睛,多一雙腿。我們看項目,純財務投資意義的項目我們就自己做了,有戰略意義的就邀請小米。

    L:什么項目適合與小米一起投資?什么項目不適合?

    S:有財務投資價值的項目,適合順為,既有財務投資又有戰略投資價值的,適合小米+順為。小米投資愛奇異,看中了愛奇藝對小米電視和小米內容的戰略幫助,我們投資愛奇異,看中其財務價值。小米生態鏈目前所投資的絕大部分公司,分布在各個產品線,全部是和我們合作的。包括紫米、華米、飛米、綠米、云米、藍米等等,都是戰略+財務投資意義兼具的公司。類似YOU+這樣的項目,目前和小米沒有直接的戰略協同,但是很好的財務投資,所以由順為來投資。

    L:在你眼中,順為的特殊之處?

    S:1.我們在互聯網和創業圈子的良好品牌和口碑。雷軍的號召力在這起了很大的作用。

    2.只專注TMT領域,覆蓋從天使到IPO的全階段。因為我們專注,所以積累了很多行業人脈、資源、經驗和知識,讓我們能在創業公司的各個階段提供幫助。

    3.順為是中國最接近孵化器體制的VC;

    我們可以創造項目,一起想創業主意,然后找人來干。目前小米生態鏈大約有30人,囊括各界供應鏈產品技術專家型人物。比如紫米(小米移動電源)的創始人張峰,最早不是做移動電源的,是一家為國外消費電子品牌做ODM的廠商。雷軍說服張峰創業做移動電源,小米幫他們搞定供應鏈和設計等,這套打法和雷軍之前的早期投資很像。

    再比如加一聯創,最早只有Gary一個人,他在富士康時協助制造了ipod和kindle。當他告訴我們他要離開富士康時,我們馬上就拉他來聊,但創業要做什么他當時是沒有具體主意的,之后我們共同敲定做耳機,從零開始孵化。

    L:對于智能硬件,順為的投資觀是什么?

    S:首先,產品要適合小米的核心用戶,并能和其他小米產品互動,形成結構性互補;

    其次,對于創始人,我們看中其技術和產品經驗多于品牌營銷經驗,喜歡互聯網人才多于傳統人才。最重要的是,創始人要高度認同小米的商業模式和一整套價值觀和方法論——單品海量,追求極致、高性價比、口碑營銷、粉絲經濟,不著急盈利。

    這是順為與其他VC看人不同的地方。小米投資團隊需要他們投的硬件團隊對小米模式有高度認同,才可以進入小米生態鏈。

    L:小米原來手機上的成功是單兵突進式的成功,如今到了搭建帝國階段,把曾經的成功經驗復制到更多產品和領域,是否依然有效?是否要做某些修正?

    S:小米的目的是要建立一個生態鏈。小米的成功經驗復制到更多產品和領域肯定是有效的。在硬件領域,以小米手機同樣的打法來做,同樣有機會成功,只是在不同業務線上的打法需要微調。我們把這些所投資的公司都看作是小米的合作伙伴,是獨立公司,我們知道什么事情該干涉什么不該干涉。被我們投資的團隊也可以有自有品牌,獨立的品牌、渠道和體系。

    L:雷軍喜歡什么樣的創業者

    S:雷軍見創業者,喜歡問兩個問題:你做的事情是不是大趨勢?你這個人是不是對的人?他喜歡有產品背景的創業者,其次是有技術背景。當然,如果創業者在運營上有一些小技巧,或者有一些創新的閃光點,他會特別喜歡。另外,雷軍非常注重創業者是不是真的有熱情,他經常會說,“這個創業者熱情不夠,他只是知道怎么回答問題而已。”所以總的來說,創業者豐富的經驗和過去的履歷,是雷軍最看重的,而運營能力和方法上的創新則是加分項。

    我們投資也講究做爆款,希望投出10幾家10億美元以上的公司,其中幾家過百億美元。我們和其他VC不一樣,我們不是撒網型投資風格。我們現在會想把硬件投資的經驗復制到消費品,看消費品能不能成功。我們的目標是為消費者提供高性價比和高質量的產品。

    L:為什么投資You+公寓?

    S:我們年初就有投資這一類項目的想法——房屋的投資利用。我們研究了很多這個行業內的公司,投資邏輯就是「解決痛點」,年輕人買不起房子的痛點。

    You+不是一家房地產公司,它的模式是:找創業公司集中的產業園或者交通便利的地方租用價格較低的整樓,然后重新改造后出租給年輕人。You+已經實驗和改造了一兩棟公寓。從團隊而言,You+團隊對這件事有非常高的信仰。

    而公寓還只是一個切入點,當You+培養了一個個非常有粘性的線下社區后,未來能延展的區域會很多,比如與房子相關的服務和上下游,比如這些年輕、單身的房客所喜歡的一切(旅游、音樂、交友),都可以產生機會。最重要的是,100萬線下用戶,和100萬線上用戶的價值完全不一樣。

    P.s.以上速記只是對順為采訪內容的一部分,馬上會有更多關于順為、小米的深度報道刊出,請大家期待。

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